此图表提供了直接转矩C子公司结算流程的高级概述, 存管信托公司(直接转矩)和国家证券结算公司(NSCC). 图形是交互式的, 使用户能够获得通过直接转矩结算的各种类型输入的信息, 所涉及的处理以及实际的结算过程是如何工作的.
在金融行业, 结算 is generally the term applied to the exchange of payment to the seller and the transfer of securities to the buyer of a trade. 这是证券交易生命周期的最后一步.
直接转矩是股票证券的中央证券存管机构, 比如普通股, 以及市政债券和公司债券, 包括货币市场工具. 它是美国所有证券头寸的中心枢纽.S. 直接转矩处理其他类型的证券交易,如机构交割, 股票贷款和融资交易, 包括向美联储抵押证券, 商业银行或期权结算公司. 这些交易在直接转矩结算. 直接转矩和NSCC交易在一天结束时集体结算, 将客户在直接转矩和NSCC的结算余额合并为一个单一的义务.
直接转矩, 作为所有权益的保管人, 市政和公司债务, 包括货币市场证券, 在美国.S., 接收来自各种组织的指令,每天23小时处理安全人员的移动, 每周5天的处理窗口. 这些运动的主要提供者包括NSCC, Omgeo, 直接转矩C子公司, 客户供应商, 客户本人和发证代理.
直接转矩接收的每个事务都有自己的处理特征. 例如,某些移动需要交付方授权交付. 连续净结算(CNS), 一次交付只需要完成一部分证券. 在特殊情况下,一些客户希望某些事务先于其他事务发生. 这些规则, 以及完成交易的基本直接转矩要求, 比如确保交割方的账户中有足够的股份, 全部通过库存管理系统(IMS)和账户事务处理器(ATP)进行管理。. (Please note: All deliveries versus money (valued deliveries) must also pass 直接转矩’s risk controls prior to movement of securities. 请参阅“ATP”以了解风险控制的描述).
在直接转矩结算发生在工作日大约下午4:15.m. 东部标准时间. This is when the cash is moved through the Federal Reserve Bank of New York on behalf of all of the transactions that were processed and completed that day. These cash movements are facilitated through settling 银行 who act on behalf of their account as well as brokers who choose to settle through them. 与金钱相关的运动超过1.3 million transactions a day is accomplished through approximately 70 transfers via the Federal Reserve’s National Settlement Service (NSS) each day.
作为直接转矩C的子公司, 美国国家证券结算公司(NSCC)是美国外汇交易的中央对手方.S., 为几乎所有经纪人对经纪人的股权提供清算服务, 美国上市公司和市政债券以及单位投资信托交易.S. 股票市场. 直接转矩, 作为中央证券存管机构, 接收由澳门赌场发出的指示,根据澳门赌场提供的结算服务转移客户的证券头寸. 直接转矩促进了包括CNS在内的各种NSCC服务的证券入账运动, ACATs, 平衡订单和义务仓库交易. 有关这些服务的更多详情, 或查看澳门赌场服务vnsr威尼斯城官网登入的完整列表, 请参阅澳门赌场的vnsr威尼斯城官网登入网页.
P&现金处理与7个以上的部门相互作用,每年为5,000名付款代理人及发行人提供资金,以协助分配资金&在预定的付款日期向直接转矩参与者发放津贴. 现金分配, 直接转矩提供与股票贷款跟踪相关的附加服务, 回购和失败交易. 直接转矩还为其成员提供了获得股息再投资的机会, 用外币支付, 以及对非美国公司支付的股息扣缴的税收减免.S. 问题. Securities eligible for this service include foreign shares eligible at the depository but held in custody by 直接转矩 with local custodians and depositories.
直接转矩根据直接从客户和/或其服务提供商处收到的指示行事. 直接转矩代表其客户处理的主要交易类型包括交付订单(包括股票贷款和回报), 银行到经纪人的客户转账, 等.)、付款令及抵押贷款.
The New Issue Eligibility program allows 承销商 and other 直接转矩 Participants to submit eligibility requests for new and secondary security offerings. 一旦直接转矩做出资格决定并接受证券的存管和入账服务, 证券可以快速有效地分发. 然后,这些证券可用于直接转矩的全部存款和入账服务. 高层管理人员, 承销商, 作为直接转矩参与者的配售代理和其他市场参与者可以使用该服务. 除了, firms that are not direct participants but maintain a clearing relationship with a 直接转矩 participant can use the service as a correspondent; however, 将证券引入直接转矩的参与者仍对其账户内的所有活动负责.
The eligibility process enhances capital market efficiencies and reduces costs to the industry by enabling eligible securities to be distributed, 通过直接转矩的自动化流程进行结算和服务. 直接转矩的直通式处理通过自动化和标准化降低了行业风险.
There are 14 types of Money Market Instruments (MMIs) that are eligible to settle at 直接转矩 and they include Corporate Commercial Paper, 市政商业票据, 中期票据, 机构存单和其他一些. Commercial Paper has the shortest maturity dates and is the most active from an issuance and maturing perspective since it allows corporate issuers to determine their cash flow needs on a daily basis if necessary. MMI领域的主要参与者包括:
Omgeo Institutional Deliveries (ID) transactions are deliveries that have a “trade match” between a broker and either an investment manager (IM) or the IM‘s custodian. 这些“机构”交付代表了机构的买卖, 比如共同基金和养老基金, 等.; however, 因为im不是直接转矩的参与者, 这些交易是在IM的托管人和经纪人之间处理的.
IMS为客户的未来日期的事务提供了一个仓库和暂存区.g.、Omgeo快递). 除了, 对于当前和未来日期的交易, 客户机可以使用IMS来确定它们希望如何尝试这些事务以进行交付和交付的优先级, 对于某些交易, 授权:对一笔交易的交付或接收的授权.
帐户事务处理器(ATP)是美国的一种电子商务处理系统.S. security industry’s most critical transaction processing 系统s and has been the core books and records of 直接转矩 for over 30 years. 这个关键任务应用程序维护了行业参与者的地位和风险管理控制.S. 市场. 两个主要的直接转矩风险管理控制是抵押品监控, which ensures that 直接转矩 participants maintain sufficient collateral in the form of cash or securities to cover their debit balances, 净借记上限, which ensure that 直接转矩 has sufficient liquidity to complete EOD 结算 in the event that a 直接转矩 participant fails to pay its end-of-day obligation. ATP处理所有与交易对手之间的结算相关的安全变动, 包括澳门赌场的连续净结算服务. ATP annually handles over 350 million transactions valued at over $142 trillion and generates an activity audit trail for reconciliation and reporting.
允许参与者指示直接转矩自动尝试重新交付未处理的事务.e.(如因头寸不足或风险管理控制不足而放弃交易).
在直接转矩C的连续网络系统内, 通常称为“CNS”,“NSCC作为清算和结算几乎所有经纪人对经纪人股权的中央对手方, 公司和市政债券以及单位投资信托在美国的交易. CNS结算来自美国主要交易所、市场和其他来源的交易.S. 并在每个证券,每个客户,每个结算日期将这些交易纳入一个头寸. 通常,澳门金沙城中心的贸易担保将附加到CNS交易,达到验证点.” CNS processes include an automated book-entry accounting 系统 that centralizes 结算 and maintains an orderly flow of security and money balances.
Settlement Progress Payments (许可证) are intraday money transfers sent by clients to fund their 直接转矩 accounts utilizing the Federal Reserve’s wire payment process.
Clients who are approaching or have reached their net debit caps can alleviate transaction blockage and continue to receive deliveries and subsequently avoid having transactions recycle by wiring funds to 直接转矩’s account at the Federal Reserve if the wire is properly coded. 一旦收到,直接转矩将自动将资金应用到客户的直接转矩账户.
仕达屋优先计划必须在下午3点10分左右收到.m. 东部标准时间 to relieve any transactions that are pending because of net debit cap or insufficient collateral in their accounts. 客户可以在下午3点前取回仕达屋优先计划.m. 只要这笔交易通过了直接转矩的风险控制.
直接转矩 and NSCC post debits and credits for the various transactions they process throughout the day by clients into the 结算 系统. 大约下午3点45分.m. 东部标准时间, 直接转矩 no longer permits these numbers to change and it posts the final figure of each client’s net 直接转矩 and NSCC legal entity debit or credit. 直接转矩的结算系统将这些余额汇总到客户的结算银行. 每家结算银行将确认提交的净余额或拒绝代表客户结算. 一旦所有结算银行余额被确认, 直接转矩, 通过美联储的净结算服务(NSS), 是否将适用的净借记或净贷通知结算银行. 被结算行拒绝结算的商号对其结算义务负有主要责任, 他们必须通过联邦快递来满足. 一旦所有的付款都得到美联储的确认,结算就完成了.
直接转矩 and NSCC post debits and credits for the various transactions they process throughout the day by clients into the 结算 系统. 大约下午3点45分.m. 东部标准时间, 直接转矩 no longer permits these numbers to change and it posts the final figure of each client’s net 直接转矩 and NSCC legal entity debit or credit. 直接转矩的结算系统将这些余额汇总到客户的结算银行. 每家结算银行将确认提交的净余额或拒绝代表客户结算. 一旦所有结算银行余额被确认, 直接转矩, 通过美联储的净结算服务(NSS), 是否将适用的净借记或净贷通知结算银行. 被结算行拒绝结算的商号对其结算义务负有主要责任, 他们必须通过联邦快递来满足. 一旦所有的付款都得到美联储的确认,结算就完成了.
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